浅谈中小型企业民间融资的有效途径

　　【摘要】：随着改革开放的不断深入，我国中小型企业已经成为拉动国民经济的重要力量，成为经济发展的主力军。但是中小型企业发展中面临的困难也不少,其中最大的困难就是资金融通问题。本文通过对中小企业融资难的现状与影响的描述，剖析了造成中小型企业融资难现状的主观和客观原因，探讨了中小型企业开展民间融资的几种渠道，以及政府在引导民间资本进入中小型企业融资领域所需作的工作，指出了中小型企业融资的新渠道。
　　【关键词】：中小企业，民间融资，渠道
　　随着改革开放的不断深入，中小企业在国民经济乃至整个社会发展中日益起着不可估量的作用。但与之相伴的“融资难”的问题却一直是制约中小企业发展的瓶颈，极大地限制了中小企业的发展与壮大。
　　一、中小企业融资难的现状与影响
　　1、中小型企业融资现状的调查
　　尽管中小企业在我国的经济生活中扮演着日益重要的角色，但中小企业的成长却依旧困难重重：资金、人才、管理等等，无一不给中小企业的发展带来障碍，其中资金不足首当其冲。根据上海2700户中小企业调查，有融资困难的企业占68%，有47%的停产企业是由于资金紧缺。
　　中国中小企业融资的基本状况：
　　（1）中小企业融资渠道狭窄，融资方式单一，缺乏直接的市场融资渠道和灵活多样的融资形式。其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低；
　　（2）银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷；
　　（3）亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大；
　　（4）资产规模是决定企业能否获得长期债务资金的决定性因素。所以中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源——不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持；
　　（5）借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面；
　　二、中小企业融资难的成因分析
　　1、从主观方面进行分析，中小型企业融资难主要有三个原因
　　（1）相当一部分中小企业存在经营粗放、技术和设备落后、内控制度滞后、出资人和经营管理人员法律观念淡薄、产权不十分清晰。因此金融机构不愿贷款给它们，它们自己也难以通过直接融资方式融资；
　　（2）部分中小型企业财务管理水平与贷款条件差距较大。
　　（3）部分中小型企业信用等级低，银企关系恶劣。
　　2、从客观方面进行分析，中小型企业融资难有五个原因：
　　（1）创新能力低制约着中小企业竞争力的提升。创新是企业产品和服务差异性增大、战略资产积累、降低企业生产经营成本、提升企业竞争力的范畴。而目前我国中小企业所缺少的正是创新。
　　（2）人才和人力资源短缺是制约进一步提升中小企业竞争力的重要因素。目前我国绝大多数中小型企业，由于财力和人才的短缺，多数只能采用创新模仿的办法参与市场竞争。
　　（3）银行普遍有惜贷行为。中小企业信用体系极不完善,在交易和融资关系中往往有意拖欠贷款,企业违约后,银行很难回收贷款本息,因此不得不加强信贷管理,致使惜贷行为比较普遍。
　　（4）单一的融资渠道，也是造成众多中小企业的融资困境的主要原因之一。
　　三、中小企业发展民间融资的渠道
　　目前，我国民间资本总额十分庞大，以民间融资为特征的地下金融市场异常活跃，甚至成为当地中小企业融资的主要方式。因此，中小企业应审时度势，充分做好民间融资，以促进企业发展壮大。
　　1、民间直接借贷
　　这种借贷方式是最原始的借贷方式，利率随行就市，借贷双方主要限于彼此熟悉的个人间，个人与企业之间，少数为企业与企业之间。
　　2、通过银背的民间借贷
　　这种借贷方法是通过中间人-银背(或称钱中)进行的。银背自已并不拥有大量的资金，但对周围的资金贷出户情况比较了解并建立了信用。他们通常以收取介绍费、服务费、担保费等名义向借贷双方索取收入。
　　3、聚会
　　聚会一般由发起人(称“会头”)邀请亲友若干人(称“会脚”或会员)参加，约定每月，每季或每年举会一次。每次各缴一定数量的会款，轮流交由一人使用，借以互助。聚会存续时间短者1年左右，长者可达8年5个月；会员少则2人，多则上百人，参加的对象包括农民、个体工商户、城镇居民、工人、教师和干部等，有的会还有适当数量的外地人。
　　4、企业向职工筹资
　　这是生产企业或转产企业在资金不足，银行和信用社贷款又不能满足需要时的职工集资形式。企业对股金一般支付股息，有的还可在税后利润中分取红利。
　　5、地下钱庄变脸创投公司
　　随着2006年3月1日《创业投资企业管理暂行办法》实行，民间游资不仅可以投资企业，而且只要是搞创业投资的，个人私募资金受到法律的保护。这意味着以前专门向急需用钱的个人担供担保贷款的，今后可以将重点投资有成长性的中小企业。
　　四、引导民间资金，促进民间融资的对策建议
　　民间资本介入融资市场一方面丰富了中小企业的融资渠道,但另一方面由于现阶段各种相关制度和法律法规的不完善,也加大了民间融资行为的金融风险和金融欺诈的可能。为了推动中小企业的进一步发展,现在要研究的是如何引导民间资本为中小型企业的融资更好地发挥作用。
　　1、加强民间融资立法和政策引导。
　　政府要采取相应措施鼓励和保护民间资本介入融资市场，在放宽投资领域方面应当开启民间资金的多种投资“渠道”。建立一批实力雄厚、运作规范、专业的投资基金组织，统一管理分散的民间资金，作为政府投资的有效补充。同时还应当尽快出台相应的法律法规，加大对民间资本的监管力度，以引导和规范民间信用的健康、有序发展。
　　2．不断改善正规金融系统的服务状况。
　　一方面，银行机构要积极发展投资咨询、金融租赁和信托融资等业务，把民间资金吸引过来，抑制过多民间融资行为。另一方面，银行业机构要充分利用自身优势，并借鉴民间融资“灵活便捷、方便群众”的长处，简化贷款手续，增加信贷品种，通过提供有效的金融服务，不断扩大信贷市场来抑制民间融资方式的盲目扩张，使其尽快走上规范化、健康化的发展轨道。
　　3.提高民间资金利用的组织化程度。
　　一要鼓励采取股份制等形式将民间资金有效聚集起来，直接参与投资，实现资金的保值增值。二要支持民间资金组建风险投资公司、建立产业投资基金等，将筹集的民间资金投资于高技术产业或企业技术改造。三要支持民间信用担保机构的发展。一方面，由行业协会或龙头企业牵头，采取会员制形式，建立互助担保机构，为会员提供融资担保。另一方面建立中小企业担保基金，民间投资企业自愿加入，履行出资义务，享受相应权利。
　　4.进一步优化民间投资环境。一要从根本上消除民间投资在进入市场时存在的部门、行业垄断和歧视，提供投资政策、技术引进和信息咨询等服务，避免盲目投资、重复建设，提高投资质量。二要在基础设施领域推广BOT等新型投融资方式，积极调动民间资本参与投资。三要帮助民间投资者加强企业管理知识的学习和技能的培训，树立现代投资理念，提升企业整体素质，降低投资风险。
　　
　　解决中小型企业在发展中遇到的融资困难需要各方面的相互配合，畅通和完善中小型企业的民间融资渠道，这需要政府、金融机构和企业三方面共同采取措施，通过三个体系的有效运作，逐步改变制约中小型企业融资的不利因素，使民间融资更好地为中小型企业服务，促进中小型企业尽快驶入健康发展的轨道。
　　
　　参考文献：
　　[1]审视中国民营型企业[M]，杨文轩著，中国三峡出版社，1999年。
　　[2]中国私营企业发展报告[R]，张厚义著，中国科学文献出版社，2004年。
　　[3]林毅夫李永军，《中小金融机构发展与中小企业融资》，《经济研究》2001第1期