企业业绩评价问题研究

　　摘要:本文对评价主体、评价目的及评价对象做了明确界定，对业绩评价指标体系的构建和综合评价方法进行综述，并提出了如何完善我国企业经营业绩评价指标体系。
　　关键词：企业业绩，评价
　　
　　一、企业业绩评价的作用
　　(1)业绩评价有利于推动企业建立激励与约束机制。有效的激励与约束是以科学，全面和规范的考核评价方法为前提的，业绩评价是按照量化和非量化的双重指标，对照一定的标准进行对比分析，按照严格科学的操作程序进行的。这种评价体系讲有助于真实地判断企业优劣，并以此作为奖惩依据，促进企业改善经营管理，向先进水平看齐，推动企业建立自我发展的激励与约束机制。
　　(2)业绩评价有助于对企业经营者业绩考核。开展业绩评价，可以对经营者的业绩进行全面，正确的评价，为所有者对经营者的业绩考核，任免，奖惩等提供充分的，可靠的依据，有助于经营者管理层的优胜劣汰，推动我国企业企业家队伍的建设，提高我国企业的经营管理水平。
　　(3)业绩评价有利于正确引导企业的经营行为，促进公司全面提高经营管理水平。业绩评价包括了公司获利能力，管理水平，资本运营，偿债能力，发展能力等各方面的内容评价，可以全面系统地剖析影响企业目前经营和发展的诸方面因素，较能全方位地判断公司的真实状况。公司要获得良好的评价结果，则必须全面发展。
　　(4)业绩评价有利于增强企业的形象意识，不断提高竞争力。随着市场经济的逐步建立和完善，企业要完全依赖市场生存，必然要越来越重视其外部形象，提高其国内外信誉度。对企业实施业绩评价，并提供和发布评价结果，将公司的情况提交有关方面参考或公布于众，这样一方面可以强化对公司的外部监督和社会监督，另一方面也使公司更加注重树立良好形象，提高其市场竞争实力。
　　(5)业绩评价有助于投资者进行理性的投资决策。通过企业业绩评价和评价结果的公布，可使广大投资者清楚地了解企业的全面状况，为他们的投资决策提供可靠的依据，同时也使得那些企图通过制造虚假信息，操纵股价，谋取高额利润的机构失去市场。
　　二、企业业绩评价指标体系设置
　　从业绩评价理论上来说，企业经营业绩综合评价指标包括两个方面，即财务指标和非财务指标。本文在研究中只选择财务指标进行分析。从目前国内企业的现状来看，采用财务指标进行经营业绩评价是现实选择。反映企业经营业绩的财务指标主要有以下几个方面：反映盈利能力的指标、反映偿债能力的指标、反映营运能力的指标、反映发展能力的指标。
　　1.反映盈利能力的指标
　　盈利能力是企业经营业绩评价的核心内容。盈利能力是指经营过程中公司的获利能力，盈利能力评价企业的创利水平，为企业的生产经营者提供效果和利润以及为投资者提供资本收益等，它主要体现企业经济效益和评估经营者的业绩。主要指标有净资产收益率，总资产利润率，主营业务利润率，每股收益等。净资产收益率充分体现了投资者投入企业的自由资本获取净收益的能力，突出反映了投资与报酬的关系，是评价企业经营业绩的核心指标。
　　2.反映偿债能力的指标
　　偿债能力是企业财务安全性的重要体现。偿债能力指企业按时足额地归还其债务的能力和保证程度。偿债能力是用来评价企业长期、短期内能否用其资金还其债务，或者用来判断企业举债经营的安全程度。还是衡量企业是否稳健经营、财务风险大小的重要尺度。通过分析企业偿债能力，反映企业利用财务杠杆的水平，有利于判断企业负债是否适度，以及作为分析我国金融风险的重要依据，从而采取措施降低风险程度。主要指标有流动比率，速动比率，资产负债率，股东权益比率。
　　3.反应营运能力的指标
　　营运能力状况是提高企业绩效的重要途径。资产营运状况是指企业资产的周转情况，反映企业占用经济资源的效率。作为企业的经营目标之一，就是要保证实有资产能得到有效利用，且通过加快资产周转速度创造更多的价值。它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。营运能力的大小对盈利的持续增长和偿债能力的不断提高产生决定性影响。
　　总资产周转率是用来分析企业全部资产的运用效率。通常来说，这一指标也是越大越好，是正指标。
　　应收账款周转率是反映应收帐款周转速度的指标。这是企业在一定时期内的销售（营业）收入净额与平均应收帐款余额的比率。
　　存货周转率是反映存货周转速度的指标。它是企业一定时期内的销售成本与平均存货余额的比率。
　　营业费用和管理费用是企业经营管理过程中的成本，一个有效率的企业应尽量降低营业成本和管理成本，所以这两个指标是逆指标。
　　4.反映发展能力的指标
　　企业成长能力即持续发展能力，通常用某指标的增长率来反映，该指标的计算简单、概念明确，计算公式略。反映企业成长能力的指标主要有：股东权益增长率、净利润增长率、总资产增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等。发展能力是企业未来价值的源泉。发展能力是企业发展潜力的重要标志，也是衡量该企业股票是否具有成长性的标准。无论出资者还是债权人都十分关注，因为它不仅关系到企业的持续生存问题，也关系到出资人的未来收益和债权人债权的风险程度。对企业发展能力的评价，可在一定程度上防止企业经营者的短期行为，促进企业持续、稳定、健康发展。该指标通常用某财务指标的增长率来反映，该指标的计算简单、概念明确，计算公式略。反映企业成长能力的指标主要有：股东权益增长率、净利润增长率、总资产增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等。
　　
　　三、企业业绩评价的思考
　　1.建立有效的经营业绩评价体系
　　经营业绩评价是一项难度很大的工作，其涉及面广，不确定性大，需要的知识多，既有对客观事实的分析，又有评价者的主观判断，仅仅依靠财务指标评价是难以形成科学公正的评价结果的。要提高经营业绩评价的有效性首先要设计一个科学的评价体系，然后围绕该体系逐步完善相关方面的工作。针对我国企业经营业绩评价中的诸多问题，笔者认为我国的企业经营业绩评价体系应是以揭示企业的市场价值，为决策提供有用信息为目标的评价体系。
　　2.完善内部约束
　　首先，从对经营者激励与约束的角度，企业有效的内部约束是整个业绩评价系统发挥作用的前提。没有有效的权力制衡和监督，经营者的行为没有起码的制约，激励的作用就会大打折扣，甚至完全丧失。例如:在企业内部约束不健全的情况下，以权谋私、在职消费等谋取私利的方式不能得到有效遏制，经营者就可能选择这种损害所有者利益来获取私利的方式，而不理会需要付出更大努力才可使评价指标达到评价标准从而获得的报酬;同样，企业内部约束不健全也很难保证反映经营者业绩的财务与非财务信息的真实性，对经营者的业绩评价将失去信息基础，这时业绩评价不仅不能激励经营者努力工作的积极性，而且会为经营者弄虚作假提供更大的动力。
　　其次，对于我国企业来说，公司法人治理结构方面也存在着不利于经营者业绩评价系统运行和发挥作用的障碍。我国的企业多数由国有企业转制而来，在股权结构中，国有股和国有法人股一般占控股地位，代表这些国有股行使权力的是国有控股公司或政府有关部门，它们实际上是集发挥管理作用的资产所有者代表、行政管理者以及政治领导者于一身，多重角色决定了其多重目标，既有经济目标，更有政治目标和社会目标，由它们对经营者进行业绩评价和激励约束很难遵循市场经济的原则。另外，我国企业的经营者和大股东的代理人一般都有较为密切的关系，在这种情形下进行业绩评价失去了客观公正性的有效保障，从而在此基础上制定的报酬制度也极有可能造成企业经营者和大股东串通，出现国有资产流失、损害公司价值、损害中小股东的利益等现象。因此对于我国企业尤其是国有企业而言，完善健全经营者业绩评价系统的又一重要思路便是要加强企业内部约束，健全企业治理结构。
　　3.规范企业的信息披露
　　一般而言，经营业绩评价的信息来源主要有两种，一是企业内部信息来源，如会计信息系统及其他管理信息系统的有关收入，生产，销售的财务和非财务信息。另一种是外部信息来源，如政府统计资料，债券利率，市场研究资料所提供的企业外部环境信息。
　　美国注册会计师协会财务报告委员会在1994年完成了一份题为《改进企业报告---着眼于用户》的综合研究报告中指出，为提高决策的有用性，企业披露的信息应包括：
　　(1)财务和非财务数据，包括财务报表和相关信息以及管理部门用来管理企业的高层次的经营数据和经营业绩指标。经营数据和经营业绩指标提供了企业经济活动，经营过程以及经营事项的信息，有利于预测企业的财务趋势。
　　(2)管理部门对财务和非财务数据的分析，包括企业财务，业务以及经营业绩变化的原因，重大趋势及其在过去的表现。管理部门的分析对于理解企业数据的变化原因十分重要。
　　（3）前瞻性信息，主要包括企业所处行业的机会和风险信息，管理部门的计划，有关经营和财务的预测数据。前瞻性信息往往直接影响对企业的判断和评价。
　　(4)管理部门和股东信息，包括股东和行政人员的身份和背景;管理人员的酬金种类,数额,计算方法以及高级管理人员拥有的股份;证券持有人的情况;关联交易以及大股东,董事,管理人员,供应商,客户,竞争对手与企业的关系等。
　　（5）公司的背景，这类信息有助于信息使用者深入了解企业，具体说来，应包括有助于了解管理部门的意图的有关企业目标和战略的信息，有助于理解企业的经营业务和性质的有关经营业务和财产的信息，有助于衡量企业的机会和风险的产业结构对企业的影响。
　　我国企业财务报告的改进必须以满足用户的信息需求为中心,从原来着重于财务信息，扩展到如市场占有率，质量水平，客户满意程度，员工情况，投入产出，革新情况等非财务信息;从原来着重于最终经营成果扩展到企业经营目标与策略,产业结构对企业的影响,企业面临的各种机会和风险等有关企业背景信息和前瞻性信息。