摘要：BT模式作为一种新的投融资模式在城市基础设施建设中被应用的越来越多，通过对BT模式的定义及特征的研究，总结出在城市基础设施建设的具有有利于社会资源的合理配置、分散风险、提高项目质量和效率和构建良好的信用社会。并建立了BT模式在城市基础设施建设应用的分为项目确定和准备、项目公司成立、项目建设、竣工移交和回购四个阶段，在理论上对BT投融资模式在城市基础上应用提供参考。
关键词：基础设施, BT模式,项目
1 引言
城市基础设施是一个城市人民生活水平高低的体现，是城市能够持续发展的基础，是国民经济的重要组成部分。在很长一段时间内，我国城市基础设施的建设与发展落后于我国经济的发展。虽然在一定的时期，基础设施有了一定的发展，也取得了一定的成绩。但是由于我国经济的迅速发展的基础设施的要求越来越高，基础设施需要的资金越来越大，而政府的资金相对缺乏，这种矛盾还十分突出。这就给我们政府提出了更高的要求，寻找更多、更好的途径去融资。随着市场经济的发展，民间存在着很多的散落资本，这给城市基础设施建设提供了一种资金来源的途径。但这也存在着城市基础设施的特殊性和民间资本利益最大化的矛盾。这就需要我们寻找多样化的项目融资模式[1]。
BT模式是一种新发展出来的项目融资模式，也逐步在城市基础设施建设中得到应用。这种模式比起传统的投资模式更加高效、方便。能充分发挥各自的优势，使得社会资源能够得到充分的配置[2]。
2 BT模式
BT(Build-Transfer)也就是建设——移交，对于BT投融资模式的严格定义还没有统一的界定。在城市基础设施一般指有政府通过对基础设施BT项目的招标，中标的投资方负责该项目的融资和项目建设，在这期间还要承担一定的建设风险。项目施工完成后经验收合格然后转移给政府，政府根据当时签订的协议接受项目后，给投资方一定的建设费用和融资费用。交付时间和支付的费用双方一般在签订协议时已经约定[3]。
2.1 BT模式的特征
BT模式作为一种新的融资模式，越来越多的应用在城市基础设施项目中，其主要特征有以下既定[4]：
1、BT模式中经济和工作关系复杂。这主要是从该模式的组织形式上看的，参与BT模式的成员很多，有政府(一般称为项目的发起人)、投资方(一般为有一定经济实力或融资能力的建筑师)、项目公司(主要负责项目的建设及管理工作)、回购方、回购担保方等。
2、法律关系复杂，这是由于BT项目的合同涉及到投资、融资、建设、移交等很多的经济活动。参与的人员也很多，如政府、项目公司、施工单位、监理单位、设计公司、银行、担保企业、原材料和设备供应商、融资和法律顾问等单位和个人。
3、风险分担复杂，BT项目一般情况下投资数额较大、建设和投资时间比较长，这就必然带来了较高的风险。同时参与各方分担的风险也是很复杂的，这需要建立良好的管理机制来回避和防范各种风险。
4、项目流程一般主要分为项目准备阶段、招标阶段、建设阶段和项目移交阶段。这就需要一定的工程质量评价方式对质量进行控制入技术组织措施、合同措施。从各个方面对实施对项目的进度控制。
2.2 BT模式的优点
BT模式作为一种新的投资和融资模式正在越来越多的应用在城市基础设施建设中，和其他的一些方式相比肯定有它的优势，具体变现在以下几个方面：
1、有利于合理分散风险。BT模式的原则之一就是风险分担，提倡风险和收益在政府与投资者及其他参与各方之间公平分担与共享，追求安全合理利润，最后达到共赢。各方都能发挥自身的优点来承担一定的风险，如政府可以提高政治风险的回避，大型的建设单位可以回避小企业的恶性竞争，发挥自己的技术和资金等综合优势。
2、有利于提高项目建设效率和质量。BT模式的运用使得政府解决了融资的困难，缓解政府对城市基础设施建设的财政压力。采取国际先进的、规范化的管理运作模式，可以大大提高项目的建设和管理效率，缩短建设周期。与此同时投资者为了获得盈利，必然会采取更加先进的施工技术和管理手段，从而就能促进工程建设的良性循环。
3、有利于构建社会信用体系。在项目实施过程中，投资者与银行、担保公司之间都是通过合同和担保来建立合作关系的，他们之间良好的信誉对社会的信用体系的构建具有重要的意义。
4、有利于资源的配置，该模式能够把散落在民间的资本充分利用起来，通过对基础设施的建设，使得投资者能够获得想要的利润。同时政府也可以环节财政压力，同时也可以调动社会各界如银行、信贷公司、担保公司以及租赁公司的资源，使得各项资源能够充分利用。
BT投资和融资模式是对城市基础设施项目的一种新的监管方式，充分调动了政府和企业的积极性，实现两者的共赢，充分利用各自的优势，实现利益的最大化。所以他的优点还有就是社会效益远大于经济效益[5]。
3 BT模式城市基础设施建设的运作模式分析
3.1 项目参与方及他们之间的关系
BT模式能够良好的运用需要参与各方的紧密配合，参与的主体有发起方(一般是政府)、投资方(一般为具有一定资金实力和管理能力的建筑商)、项目公司、建设方、回购方、担保方、银行、信贷机构等。他们之间的关系如下图所示：
总之，BT项目中各方的关系式紧密联系、不可分割的，是一个整体。BT项目能够顺利的实施也需要参与各方能够协调合作关系。
3.2 参与各方的法律关系
BT模式涉及到融资、投资、建设、转让等经济活动，所涉及的法规也很多有行政法、经济法、民商事法，参与人的法律关系也是十分的复杂。业主和投资人在法律地位上是平等的，政府在这方面具有发包和公共权力者的身份，对项目进行监督和维护公共利益的义务。同时BT项目完成后还需要按合同支付转让金。投资人和项目公司是在合作合同下的债权与债务的关系，同时也是投资与被投资之间的关系。而项目公司与项目承包商之间的法律关系式建立在设计合同、承包合同、监理合同等的基础上确定的。项目公司与银行、保险公司之间是接待关系。总之，法律关系十分的复杂，这就需要参与各方明确自己的权利和义务，认真履行合同，使得BT项目能够顺利实施[6]。
3.3 BT模式在城市基础设施建设的应用流程
BT模式的在城市基础设施建设中的应用形式是多种多样的，一般情况下使找不多两个完全相同的BT项目，但进过研究发现BT项目的应用流程大致包括如下几个步骤：
1、项目确定和准备阶段。一般是政府根据城市发展的需要来确定要实施的项目，通过一定的经济、技术和法律上的可行性研究。然后就进行项目的一些前期准备，主要就是通过招投标来确定投资人。投资人不仅要有资金的筹措能力和投资经验，还应该具有一定的建设工程的管理能力。结合者两者来考虑投资人，然后政府和投资人签订双方的合作关系及利益分配等。
2、项目公司成立阶段。选中的投资方根据国家规定成立项目公司，项目公司主要任务有协助以跟政府签订的合同来确定建设期各方权利和义务，协助工程的设计，确定监理单位和施工单位，并凑措本金以外的资金，此外，还要接受发起方也就是政府和地方行业主管部门的监督。
3、建设阶段。一般是由项目公司跟承接该项目的承建商签订合同，并与监理单位一起监督施工单位是否按照规范和图纸进行施工，以此来确保建设工程项目达到要求的施工进度、施工质量。同时也要确保整个项目的预期投资计划，达到共赢。
4、竣工移交和回购阶段。项目建设完成后，项目公司会向政府提出竣工申请，再由政府按照合同的规定对该工程进行竣工验收。验收合格后，项目就可以进入质保期、回购期项目公司根据之前签订的回购协议支付相应的回购款[7]。下面是某BT项目的过程如下图：
4 结论
城市基础设施建设是一个城市经济持续、良好发展的基础，而长期以来我国城市基础设施建设都面临着资金短缺的困境。BT模式作为一种新的融资和投资模式，通过在城市基础设施的应用研究发现BT项目有利于社会资源的合理配置、分散风险、提高项目质量和效率和构建良好的信用社会。但是也应当看出，由于BT项目的参与方包括政府、投资方、项目公司、银行、担保机构等，它们之间的关系复杂和法律关系都是十分复杂的。这就需要各方都能认真履行各自的权利和义务，遵守合同的约定。最后我们把BT项目在城市基础设施大致分为项目确定和准备、项目公司成立、项目建设、竣工移交和回购四个阶段。本文也只是从理论上研究了BT项目在城市基础设施建设中的应用，由于BT项目本身的复杂性，还需要我们从实际的工程来研究BT这种投融资模式，不断总结经验，完善BT模式在城市基础设施建设中的应用，同时寻找新的、更加先进投资、融资模式。
参考文献
[1] 张丽.BT项目的投资控制研究[D].南京:东南大学，2006.
[2] 席敏，张婉君.我国基础设施建设中BT模式研究[J].经济纵横，2005(l1):20-22
[3] 黄歌，蒙鹏程.关于BT模式在我国运用的探讨[J].工程建设，2007(4):57-59.
[4] 张玉魁，刘卫功.BT项目实施模式分析[J].市政技术,2007(4):328-329.
[5] 李红铺，邹筑煌.BT模式项目移交问题研究.交通企业管理，2005(12):20-22
[6] 张朝阳.城市基础设施项目融资研究[D].天津:天津大学，2002，6
[7] 周孟波.浅谈施工企业如何参与BOT、BT项目的运作.施工企业管理，2004(2):26-27
