[摘要]余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。本文介绍了余额宝业务及其运行模式，分析了其优势、存在的问题以及对银行的影响，并提出了较有针对性的建议。
[关键词] 经济学论文发表,余额宝,银行业,对策
1 引 言
余额宝是支付宝为个人用户推出的一项余额增值服务，于2013年6月13日上线存款业务。用户在登录支付宝系统时会发现有两个账户，只要把支付宝内的余额转入“余额宝”，就可以获得比银行活期存款利息更高的收益。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，无任何手续费。
用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。根据其官方介绍， 2012年，10万元一年定期储蓄利息3250元/年，如通过余额宝收益能超过银行利息750多元/年。
2 余额宝的优势及问题
余额宝的优势表现在以下四个方面。一是收益高。收益较高是余额宝吸引投资者的一个关键点，与同期的银行活期储蓄相比，余额宝的收益水平远高出一大截，甚至高出一般的银行理财产品，这与其投资于基金是密不可分的。二是最低购买金没有限定。余额宝的购买最低限额为1元，如此低的起购资金实现了人人都可以投资的亲民理财，给手头拥有较少现金的人群提供了投资机会。三是操作流程简单。余额宝的注册和投资流程类似于支付宝充值和网购，简便快捷，易于操作，5～10秒便可以完成申购。与传统的理财产品相比，剔除了手续繁琐的弊端。此外，用户能随时登录客户端进行收益额的查询，方便理财。四是流动性强，使用灵活。余额宝随时支持网购消费，支付宝转账，这一大特点的优势表现在余额宝中的资金既可以保持增值，又可以随时支取。
但是，余额宝也存在如下问题。一是收益不稳定。由于余额宝将资金用于投资基金，这必然导致余额宝的收益率不稳定，对于追求稳定收益的投资者来说，可能更加青睐定期投资带来预期收益。二是到账时间不即时。余额宝取现到账时间为单笔5万元以下第二个自然日24点前到账;单笔高于5万元，提交后的一个工作日内24点前到账，且大额的资金转入转出余额宝也有一定的限制，这对投资者来说都会产生不利影响。三是安全性问题存在。虽然余额宝推出了全额理赔的客户保障，但是网络的风险依然存在，对于中老年人，或是投资金额较大的人群来说，会放弃有被盗资金风险的理财方式。四是投资发生纠纷风险。余额宝没有告知用户货币基金的投资风险，一旦风险发生，导致投资亏损的发生，可能引起一系列的法律纠纷。
3 余额宝对银行的影响
一是影响商业银行的中间业务收入。随着商业银行利差的不断缩小，中间业务收入尤其是支付业务收入在银行盈利源中的重要性日益显现。在第三方支付问世之前，支付结算市场一直为商业银行所独占。然而，第三方支付平台通过业务领域的不断延伸，以较低甚至免费的价格，独具的交易担保功能赢得了消费者的青睐，与直接用银行卡划款相比，消费者更倾向于使用第三方支付。无疑，第三方支付削弱了银行卡的支付功能、挤压了银行卡的网上交易空间。二是减少商业银行的潜在客户。原本，商业银行在支付方面具备两大核心优势：一是能抓到最终的客户;二是拥有支付结算的通道和网络。但是，目前这两大优势都已受到第三方支付的影响和冲击。第三方支付平台公司拥有庞大的客户数量，且具有较强的客户黏性。有着第三方支付改变原先依附商业银行网关、只提供付款通道的做法，转向使用自己的虚拟网关、直接获得客户相关信息，这就使得第三方支付平台公司瓜分了商业银行的客户资源。支付宝、财付通、快钱等主流第三方支付平台的个人注册用户数以亿计，企业客户数也都达到数十万户。现在余额宝的出现，又使商业银行现有客户进一步减少。三是对银行存贷款具有分流效应。从存款业务的总量来看，虽然第三方支付平台中的部分资金会以各种形式回流到银行系统，但由于漏出效应的存在，商业银行的存款来源不可避免地受到削弱。以支付宝沉淀存款为例，目前日均余额仅在数十亿数量级，尚未对商业银行形成挑战。但随着第三方支付平台的高速发展以及业务触角向代理保险、代理基金等领域拓展，未来还将对存款的“投资”功能形成分流和竞争，其潜在威胁不容小觑。同时，第三方支付平台公司凭借对产业链上下游交易行为和资信记录的全面掌握开始为中小企业和商户打造网络融资平台，适应了中小企业融资“小”、“短”、“频”、“快”的需求特点，其竞争力和成长性不可低估，对商业银行的信贷业务构成竞争态势。
4 银行业应对余额宝策略
第一，尽快推出针对性产品，分阶段选择实施。尽早推出是为了避免活期存款户被互联网玩家或其他提前行动的银行抢走，不然迟早要面对存款大量流失而不得不以更高成本去培植新客户的局面。另外，余额宝作为一类新兴金融业务。从目前的业务进展来看，即便是已在使用该项业务的用户也只略作尝试并未押上全部身家，而绝大多数居民则依然处在观望甚至不屑一顾状态。在这一背景下，银行必须根据居民对这类业务的接受程度和步伐，以略微领先的进度向短期内很可能会流失的客户推广自身推出的类似产品。采取这一做法将确保在留住潜在流失客户的同时，将融资成本锁定在尽可能的低位，从而避免过早陷入左右手互搏局面，进而为其他应对行动腾出空间。不过，这么做的前提是对用户行为基于充分调研分析的准确了解。
第二，积极调整其他负债业务和理财业务的流程和模式。余额宝业务一鸣惊人之处在于其为用户提供了最大便利并且费率低廉，而后续支撑则是基于互联网客户端和信息系统的客户个性化操作和自动化处理。在这方面银行有着更为坚实的技术力量和财务实力，如能按照互联网企业的这一模式将创新方向往其他负债业务和理财业务的同时进行同步调整，银行必能居于领先地位从而在行动上更具灵活性。
第三，对个人金融业务的战略调整做好准备。这一轮创新的必然结果是以负债和理财业务为主的个人金融业务将会变得更加依赖于基于信息系统的客户自行操作和后台自动化处理，但目前这块业务在人才、资产、组织架构等方面的配置依然以面向网点资源的人工互动为主。银行应该及早认识到商业模式上的这一必然转变，并从战略高度提出由高层强力推行的调整计划。这将为个人金融业务内部人员提供一条有着丰厚回报的主动参与这一变革的明确路径，也让银行免于陷入左右手互搏的尴尬局面，从而确保银行在面临外患之时不必同时承受内忧。
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