在国家倡议的“一带一路”倡议背景下，国内大型矿冶公司加快“走出去”发展步伐，近几年海外矿冶投资项目明显增多。为了评价海外投资项目的经济可行性，并与国际咨询机构顺畅沟通对接，采用国际认可的经营成本估算方法是非常必要的。澳大利亚矿冶学会编著的《CostEstimationHandbook》[1](以下简称估算手册)是国际较为普遍认可的标准规范，为矿冶行业建设投资和经营成本估算提供了实用的技术支撑和方法论。本文通过研读梳理估算手册中有关内容，结合矿冶项目评价工作实践，从成本分类、估算基础和估算方法三个方面进行分析论述，对相关工作开展具有一定的借鉴和指导意义。
1成本费用分类
对于国际矿冶咨询项目，为了便于同类项目在统一口径下进行成本费用的比较和排序，通常采用布鲁克·亨特成本分类方法，该方法将项目成本费用划分为C1、C2、C3三个级别:1)C1现金成本。包括采矿、选矿、冶炼和行政管理成本，并考虑副产品净收益的扣减;不包括勘探、基建方面的资本支出，也不包括采矿特许权使用费。2)C2生产成本。C1现金成本加上折旧和摊销费用，考虑了项目的资本性支出因素。3)C3总成本费用。C2生产成本加上利息费用、其他间接成本和采矿特许权使用费。矿冶项目的直接现金成本C1除根据上述的作业中心划分外，也可按费用要素分类，具体可包括外包服务费用、职工薪酬、材料费用、燃料费用、动力(水、电、压缩空气)费用等。细化的成本分类应该与财务模型结构相匹配，以便于后续财务评价工作的开展。经营成本是项目经济评价中所使用的特定概念，作为项目运营期的主要现金流出[2-4]，是总成本费用扣除折旧、摊销和财务费用(与投资、融资因素相关的成本项目)后的成本内容。海外矿冶项目评估重点是经营成本，其估算准确性直接影响项目评价结果的可靠程度，除经营成本外的其他费用(折旧、摊销和财务费用)通常在涉及利润和所得税估算时体现。
2经营成本估算基础
投资项目研究可分为不同的工作阶段，不同阶段对经营成本的估算基础和精度要求不同，对此，估算手册中给出了具体说明，见表1。其中的分级方式是由美国造价工程师协会确定的，各阶段成本估算方法的定义见表2。显然，若要所估算的经营成本达到较高的精度要求，就要提高消耗量指标和价格参数的准确性。可研及投资决策阶段的消耗量指标由工艺工程师通过物料平衡、热平衡、水平衡计算得到，平衡计算应达到可交付水平;价格参数的精确度依靠询价实现，一般要有正式的询价文件，并以附件的形式作为咨询报告的一项交付物，询价与最终采购价格越接近，经营成本估算的精度自然越高。根据经验，要达到10%的估算精度，工程师要付出的工作量大约是15%估算精度时的两倍。
3经营成本估算方法
国外咨询机构工作模式和专业分工与国内有所不同，其经营成本估算通常属于工艺专业工程师的工作范畴，因此估算手册中对各项成本构成要素的估算方法提供了更深层次的计算公式，明确了消耗量的计算方法，这样便于读者深入理解各项成本费用的计算依据和影响因素。而在国内咨询机构专业分工中，项目经营成本的估算主要是由技术经济专业工程师完成，其中消耗量指标基于工艺专业提供的输入条件数据，价格参数一般通过查阅期刊、网络、业主资料或参考类似项目计取，其估算方法相对估算手册中的方法更直观、易理解，但不够深入。下面以维修费用和管理费用为例说明海外项目经营成本的估算方法。
3.1维修费用估算
维修费用指运营期内与设施维护、修理相关的所有费用支出，包括维修人员、大修、中小修和备品备件的费用。国内项目修理费用通常按照固定资产原值(扣除建设期利息)的百分比计算，一般维修费率参考取值为:建构筑物1%～3%;机器设备3%～5%。根据估算手册，海外项目维修费用可以按备件消耗、大修费用和维修人员薪酬等分别详细估算。1)大型设备的备件成本可用设备购置费乘以一个比例再除以每年工作时间(h)，再通过备件工作系数(RPJF)针对不同工作条件进行调整，具体估算公式为:备件成本(美元/h)=设备购置费×0.05a×RPJF/工作时间;其中，RPJF通常在0.5～1.5之间变化，a通常在0.03～0.1之间变化。2)大修成本覆盖了设备主要部件更换或重置的成本费用，通常情况下，对于大型移动设备，每工作10000h后的大修成本是初设投资的15%，具体估算公式为:大修成本(美元/h)=设备购置费×0.15a/10000;其中，a通常在0.1～0.4之间变化。3)维修人员成本估算基于维修率的确定，维修率反映了每台设备工作1h需要的维修时间，根据手册、历史数据或行业记录确定。正常生产水平下，大型露天开采设备的维修率见表3。表3大型露天开采设备的维修率项目推土机前装机卡车铲运机平路机钻机数值0.500.500.450.400.350.30维修人员成本(美元/h)=维修人员薪酬(美元/h)×维修率如果海外项目经营成本估算精度要求比较高，且有达到可交付水平的维修计划表和备品备件表，则应逐年计算维修人工费，大、中、小修费和备品备件费，在此基础上汇总得到每年的修理费用。
3.2管理费用估算
管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用[5]，除与经营规模、外部环境等因素相关外，还与企业本身的组织、协调和管理能力密不可分。海外矿冶项目的管理费用估算，在概略研究和预可研阶段，可按其他经营成本的适当比例计取，见表4。在可行性研究阶段，管理费用需要分项详细估算，包括管理职工薪酬、审计费用、银行手续费、许可证费、货物运输费、保险费、办公费、安全培训费等，见表5，其中的估算指标范围仅供初步参考，评价中还应结合项目和企业情况进行具体估算。
4结束语
经营成本估算是海外矿冶投资项目咨询中非常重要的一项工作内容，采用正确、合理的估算方法直接关系到项目评价结果的可靠性。随着海外矿冶咨询项目的增多以及国内咨询项目质量要求的提高，熟练掌握国际认可的经营成本估算方法是对咨询工作的必然要求。本文结合工作实践，从成本分类、估算基础和估算方法三个方面进行论述，对相关工作开展具有一定的参考和指导意义。在以后工作中，专业人员需要结合项目特点，具体问题具体分析，灵活运用估算方法，提高经营成本估算的质量，实现对应阶段的工作目标。
《海外矿冶项目经营成本估算方法》来源：《有色冶金节能》，作者：刘佳 王满仓 唐洋
