最近几年，互联网金融进入人们的视野，确实为一些小微企业解决了资金难题，但同时也有一定风险。本文将对我国互联网金融支持小微企业融资的模式进行简要的分析。
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小微企业融资一直是我国经济社会发展的重要难题，由于小微企业自身的经营风险和信用风险较高，在传统的金融资源获取方面一直处于劣势。随着互联网金融的蓬勃发展，互联网金融与小微企业融资理论和实践的研究越来越多。可以说，互联网金融是一种对传统金融的变革和创新，在促进小微企业融资和经济社会发展方面具有重要意义。
一、互联网金融与小微企业融资概述
1.互联网金融。互联网金融是传统金融与互联网相结合的新兴领域，包括第三方支付、P2P网贷以及大数据金融等模式。通常可以认为互联网金融即依托互联网等电子信息技术提供金融产品、金融市场和金融服务。互联网金融的出现对资本市场甚至整体金融架构都产生了深刻的变革，是一种金融业的巨大创新以及对传统金融模式的颠覆，对我国经济发展具有重要的意义。随着互联网金融监管细则的出台，我国互联网金融行业也越来越规范化。根据中经未来产业研究院发布的《2016—2020年中国互联网金融行业发展前景与投资预测分析报告》显示，2015年，我国互联网金融市场融资金融约为944亿元人民币，在很大程度上改善了小微企业融资难的现状，同时提高了金融的普惠性，促进了经济社会健康发展。
2.小微企业融资。根据《中小企业划型标准规定》，小微企业包括中小型企业、微型企业、个体工商户以及家庭作坊等形式。小微企业的主要划分指标为营业收入、从业人员和资产规模等，具有投资主体、组织形式、出资来源多元化，生产销售灵活等特点。小微企业在我国经济体系中占有重要的经济地位，为解决我国就业难等问题做出了巨大的贡献。但是另一方面，小微企业的融资难问题也非常严峻，从金融机构获取的信贷资源非常有限，95%以上的小微企业无法从银行取得贷款，金融资源与其社会经济地位明显不符。互联网金融的蓬勃发展，为小微企业创造了便捷、高效的融资途径，对小微企业的健康发展具有促进作用。
3.小微企业融资的现状。现阶段我国小微企业融资需求普遍并且较为迫切。资金缺乏严重阻碍了小微企业的发展，在市场经济竞争日趋激烈和高度资本化的今天，小微企业想要进一步提高竞争能力，扩大规模，就必须获得外部资金的支持。小微企业的融资需求主要具有以下几个特点：首先，小微企业融资通常更倾向于小额、快捷的融资渠道;其次，贷款期限较短，主要为满足短期资金周转需要;此外，由于小微企业资本配置对流动性要求较高，固定资产较少，因此缺乏抵押物或质押物作为融资的有效担保。目前我国小微企业的融资困境主要表现在融资渠道少、成本高、管理不到位、抗风险能力低、财务信息质量差以及缺乏政策支持等方面。在现有的金融体制下，小微企业很难获得银行等正规金融机构的贷款，因此多采用民间借贷等方式获得资金，高额的利息和融资成本严重制约了小微企业的发展。
二、互联网金融支持小微企业融资的模式
互联网金融支持小微企业融资的模式大体可以分为两种，一种是电商模式，即电商企业利用自有平台，为通过平台交易的小微企业以及具有合作关系的小微企业提供融资支持的模式。这种依托电商平台为小微企业融资的模式又叫互联网供应链融资模式。另一种为P2P网络借贷平台模式，主要是指通过成立P2P网络借贷平台，整合供求双方信息，实现资金盈余方向需求方转移，为小微企业提供融资支持。
1.电商模式。
(1)阿里小贷模式。电商小贷模式的基础是大数据供应链融资模式，以电商平台作为依托，运用大数据等现代化技术手段，对小微企业真实的财务状况和资信情况进行评估，促进小微企业获得电商平台融资支持。阿里小贷是由电商自建小额贷款公司，充分利用大数据、云计算等技术手段进行风险防控。目前阿里小贷的产品主要有阿里信用贷款、淘宝信用贷款等，具有金额小、期限短、随借随还等特点，在控制风险的同时具有较高的放款效率，对于恶意欠贷等情况，阿里小贷也制定了相应的惩罚措施，必要时还可以采用法律手段作为保障。随着阿里小贷模式的不断成熟，截止到2013年12月底，阿里小贷已经累计投放贷款超过1600亿元，极大地促进了小微企业的发展。
(2)京东供应链金融服务平台。与阿里小贷不同，京东供应链金融服务平台采用电商与银行合作的模式，其最初的定位为向京东商城的供应商提供融资服务。随着京东供应链金融服务平台的不断完善和发展，成立了京东金融集团，先后取得了保理牌照、小贷牌照、第三方支付和基金牌照，随后又上线了“京宝贝”。京东供应链金融服务平台的融资和理财的服务对象不再仅仅局限于供应商或者合作伙伴，其最终的发展目标为向京东以外的客户提供优质的金融服务。京东供应链金融服务平台通过京东商城获得数据和信息支持，同时与中国银行北京分行合作，为供应商提供多种融资方式，例如订单融资、应收款融资等。在风险防控方面，与京东商城合作3个月以上的供应商才有资格申请融资，在对客户的考察和大数据分析的基础上进行审批。截至2013年11月，京东供应链金融服务平台已经累计向供应商提供了近80亿的融资，为小微企业融资提供了新的途径和渠道。
2.P2P网络借贷平台模式。
(1)拍拍贷模式。网络借贷平台通过制定交易制度，对线上和线下的贷款人进行资质、信用以及还款能力等全方面的审查，进行信用评级和贷款管理，为借款人和贷款人提供安全、透明、高效的借贷平台。以拍拍贷为例，作为一种较为典型的网络借贷平台模式对互联网金融普惠金融的发展具有重要的借鉴意义。据统计，2013年拍拍贷实现10亿元以上的交易规模，其中60%以上用于“企业经营”，为小微企业提供了宝贵的资金支持。拍拍贷是我国第一家符合P2P网络借贷理念的网络借贷平台，坚持“线上纯中介平台”的原则，通过纯线上操作，借贷过程中的所有环节和内容都在线上完成;坚持不提供担保，坚持不参与借贷过程，坚持不进行本金的垫付;坚持只做中介，平台只为借贷双方进行信息匹配，并提供高质量的交易服务以及安全、透明的交易环境。在风险管理方面，拍拍贷采用借款人信用评级制度，同时为满足条件的贷款人提供本金保障服务;按照“分散投资”“收益覆盖风险”“投资组合”等原则进行风险管理;对逾期的借款人收取罚息并设置专门的催收部门进行催收。
(2)宜信模式。宜信代表的是我国P2P网络借贷融资的主流形式，是一种“线上线下复合中介平台”。宜信公司根据不同阶层的借款群体设置不同的借贷要素，提供无需抵押和担保的小额信用借款、宜学贷、宜人贷、宜车贷、宜房贷等多种产品。采用线上线下结合的方式，在线上提供交易信息，在线下完成审核以及手续办理，在借贷交易过程中介入程度较深。在风险保障方面，设置风险补偿基金用于违约赔付。此外，债权的转让以信贷中介为主导，作为独立的第三方掌握信贷交易的主动权。宜信平台的本质是将债权打造成标准化的固定收益类理财产品转移给投资人。对于小微企业主、工薪阶层，宜信在很大程度上帮助他们解决了资金缺乏问题，同拍拍贷一样，为小微企业创造了简单、便捷、安全、高效的融资环境。P2P网络借贷平台模式最关键的就是风险管理，网贷平台在追求效益的同时要兼顾风险管理，加强行业自律，提高风险监测、风险管理水平，促进互联网金融行业的健康可持续发展。
三、结束语
与传统融资模式相比，互联网金融具有信息、成本、效率和普惠等多种优势，更加符合小微企业的融资需求。随着我国互联网金融的不断发展和创新，出现了多样的、各具特色的融资模式和融资平台，为小微企业融资提供了更多的选择空间。因此，大力发展互联网金融，完善金融监管机制，对解决小微企业融资困境具有重要的积极作用。
参考资料：
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