21世纪已经逐渐成为一个以知识经济为主导的时代会计师事务所特有的工作性质决定了其知识密集型特点，其创造价值更多的是依赖员工的知识资产，更确切的说是以员工的智力投入为创造价值的源泉。会计师事务所的劳动过程主要是智力投入，注册会计师运用其专业的知识、经验以及判断为客户提供专业的服务。
摘要：智力资本对企业绩效的影响引起了理论界和实务界的关注，本文以国内百强会计师事务所为研究样本，研究了人力资本、客户资本、结构资本与审计业绩之间的关系。结果发现：专业性人力资本对会计师事务所本身财务绩效具有比较明显作用；通用人力资本，如年龄、教育水平对财务绩效作用不大；事务所的组织结构对其获利能力有着比较明显的影响，对其执业水平的高低并没有产生多少效果；客户资本是会计师事务所的重要资产。在研究结论的基础上，对国内会计师事务所发展智力资本提出了相关建议。
关键词：会计论文投稿,智力资本,智力资本管理,审计业绩
一、引言
对于会计师事务所来说，如何将员工脑海中的知识转换为企业的资产来管理，以适应瞬息万变的市场，就显得尤为重要。同时，事务所在日复一日的业务处理过程中会形成许多显性和隐性的知识，如何有效地对这些知识进行管理，即如果有效的进行智力资本的管理，不仅关系到事务所的经营业绩，还关系到其未来的发展。目前国内审计市场50%以上为四大会计师事务所占有，国内事务所无论是在品牌还是在规模及业务能力等方面，与‘国际四大’的差距还比较悬殊。如何管理好智力资本，让智力资本发挥最大的效用，从而提高服务质量，提升审计产品的智力附加值是国内事务所必须要思考的问题。本文对此开展研究。
二、文献综述
（一）国外文献Pena（2001）研究结果表明无论是人力资本还是组织资本、关系资本对于新公司来说都有显著的正向影响，它们都是重要的无形资产。Bassi（2002）实证分析结果表明，从长远来看，企业绩效的人力资本投资对公司产生重大影响，并对产品销售利润和绩效有一定的积极作用。Firer和Williams（1992）开创了智力资本对新兴经济体的经济发展促进作用的研究，由于智力资本在企业价值创造和提升企业业绩有不同的含义。Greenwich（2010）实证研究表明智力资本与企业财务绩效存在着显著正相关关系。此外，Jui-ChiWang（2012）研究发现知识密集型企业的美国电力公司的智力资本与市场价值之间存在正相关关系。
（二）国内文献国内学者李嘉明、黎富兵（2010）在借鉴StevenFire对智力增值系数VAIC（ValueAddedIntellectualCoefficient）计量实证研究的结果显示，物质资本的升值幅度与企业绩效呈现显著正相关关系，结构资本与企业绩效之间有负相关关系，与很多研究不同的是，而人力资本对企业绩效只有微量的正向影响，这种影响并不显著。孙涛等（2011）研究发现出智力资本与组织绩效有显著的相关关系，智力资本的三个维度，人力资本、结构资本和关系资本之间相互作用，共同对组织绩效产生正向的促进作用。王怀明，吴佩远（2011）研究了IT行业和纺织行业类公司后，发现上市公司人力资本与公司绩效存在正相关关系。
三、研究设计
（一）研究假设智力资本已经被认为是长期组织绩效的关键因变量（李晓尘，2010），在智力资本构成的几个要素中，人力资本有着最最基础的地位。因此假设：
假设1：人力资本与企业绩效存在正相关关系，人力资本与会计师事务所审计业绩呈正相关关系
结构资本是人力资本在企业流程等方面的具体化，它是一种组织的能力。国内会计师事务所执业过程遵循了统一的注册会计师执业准则，其技术流程较为相近，而组织结构略有差异，主要表现之一为分所的设置数目各不相同。因此，本文假设：
假设2：结构资本与企业绩效正相关，结构资本与审计业绩正相关
企业的客户资本是智力资本价值得以实现的最重要途径。事务所的收入主要来自于客户的咨询和审计收入，因此，最重要的是客户资本。人力资本通过客户资本实现其对企业绩效的促进作用：一方面，客户资本使人力资本的价值可以在市场上得以实现；另一方面，企业员工出色的工作可以留住客户，保持客户忠诚度，从而企业收入得到保持甚至增长。因此，本文假设：
假设3：客户资本对企业的绩效有积极的正向促进作用，即客户资本可以正向促进会计师事务所审计业绩
（二）变量选取本文选取如下变量：（1）被解释变量。对于企业财务绩效，一般常用的指标有销售利润率、净资产收益率、每股收益等指标进行衡量，然而由于会计师事务所行业的特殊性，无法确切的得到事务所的成本利润等指标，本文以中国百强会计师事务所的审计收入的自然对数作为财务业绩的替代变量，以LNREV表示。审计工作是利用注册会计师的专业服务进行的。审计收费的高低是注册会计师提供劳务价值的最直接体现，本文取其自然对数作为审计市场绩效的替代变量之一，以LNFEE表示。本文借鉴陈信元、夏立军（2011）、顾振伟等（2012）的方法，采用盈余管理计量模型估计出操控性应计利润（DiscretionalAccruals，以DA表示）的绝对值（|DA|）作为审计质量的替代变量，|DA|表示审计师允许上市公司进行盈余管理的空间大小，该绝对值越大说明审计师发现并揭露财务报告的联合概率越小，反之，|DA|越小，说明审计质量越高。本文根据修正的Jones模型得到可操控性应计利润，具体过程如下：首先，将估计的数据，利用最小平方法找出估计回归参数β1、β2、β3。TACit/TAi，t-1=？茁2（1/TAi，t-1）+？茁2[（？驻REVit-？驻RECit）/TAi，t-1]？滋+？茁3（PPEit/TAi，t-1）+？滋it；然后，将β1、β2、β3代入以下的方程式以计算事件期间的非操纵性应计利润NDAC：NDACit/TAi，t-1=？茁1（1/TAi，t-1）+？茁2[（？驻REVit-？驻RECit）/TAi，t-1]？滋+？茁3（PPEit/TAi，t-1）；最后，计算DA：DAit/TAi，t-1=TACit/TAi，t-1-NDACit/TAi，t-1。其中，TACit=NIit-CFOit，其中NIi为公司i当年净利润，CFOi为公司i当年经营活动现金净流量，TAi为公司i上年年末总资产，NDACit为经过上年年末总资产调整后的公司i当年非操纵性应计利润，ΔREVit为第t年销货收入变动，ΔRECit为第t年应收账款变动，PPEit为第t年固定资产；μit为误差项。（2）解释变量。人力资本的特质来自于员工所拥有的知识与技能，事务所的主要收入是由通过执业考试的注册会计师创造的，因此，以会计师事务所中注册会计师人数代表人力资本的专业程度，并以CPA表示。会计师事务所所拥有的领军人才数量，在一定程度上也代表了其人才的核心竞争力，是其人才质量的体现，也是人力资本质量的体现，本文将其作为人力资本的一个衡量指标，以LEADER表示。人力资本创造价值的另一途径在于创新，创新一般具有年轻化的特征，因此，以注册会计师中40岁以下人员比例代表其业务创新能力，以AGE表示。一般来说，学历水平的高低可以反映注册会计师的学习能力和综合素质，对审计收入也会有影响。本文以人数为权数，将博士研究生以上学历赋予110分，硕士研究生学历为100分，本科及以下学历为90分，采用加权平均法，对会计师事务所职工受教育程度进行量化，并作为解释变量之一，以EDU表示。结构资本是企业的基础构架，是能将人力资本转化为价值的机制与流程，它主要包括智力资产（专利等）、知识管理流程、业务流程和企业文化。会计师事务所的分所数量，在一定程度上反映了事务所的管理能力，也是其组织结构的一种体现，因此，本文将事务所的分所数量做为结构资本的变量之一，以BRANCH表示。根据管理学理论，一个企业各级管理人员的管理跨度都有一个合理的范围。合理的管理跨度能够有效的提高管理效果和提高资源利用效率。普遍认为，会计师事务所合伙人的控制跨度，即合伙人与专业人员的比例越小，越有利于审计质量的控制，因为，良好的控制跨度，增加了合伙人与客户直接交流的机会，使会计师事务所能更好地位客户服务，从而对收入产生了一定的影响，以RANGE表示。会计师事务所的组织形式还可以由事务所的出资性质来表现。根据股东的出资性质，可将会计师事务所分为外资所、合资所和内资所。我国注册会计师行业的发展起步晚，再加上资本市场并不完善，无论从技术、管理和经验上均与国外会计师事务所存在一定的差距。20世纪90年代初，国外的会计师事务所陆续登陆，获准在华设立合资会计师事务所，组成中外事务所合作体制，其中包括普华永道中天、毕马威华振、德勤华永和安永华明这四大国际会计师事务所。除此之外，为了有助于学习国际经验，利用国际资源，建设国际网络的品牌，近年来很多国内会计师事务所通过审查加入国际会计师事务所，成为国际会计师事务所的中国地区分所。根据会计师事务所及资产评估机构监管系统的数据，在2009年年末，具有证券资格的54家会计师事务所中，有包括中瑞岳华、中审亚太、北京兴华、国富浩华等16家会计师事务所已经加入诸如罗申美国际（RSMInternational）、均富国际（GrantThornton）、德豪国际（BDOInternational）等国际知名会计公司，成为其成员所，而其余34家为内资所。事务所的这种股东性质以MEMBER表示，设为虚拟变量，合资所为1，内资所为0。此外事务所因其执业质量不过关导致的处罚则是管理不到位的体现。因此，本文将会计师事务所及其注册会计师受到的处罚情况作为结构资本的又一变量，用PUNISH表示，它与财务业绩呈反向变动关系。客户资本主要是通过与客户的关系为企业创造价值，事务所客户资源的规模是反映客户资本的指标之一，本文以截止2011年10月为止的1906家上市公司中，百强事务所每家所审计的上市公司数量作为客户资本的指标，并以CUSTOMER表示。客户的忠诚度是会计师事务所与客户之间关系的直接体现，是事务所非常重要的关系资本，本文以2010百强会计师事务所所拥有的上市公司客户中，在2008年至2009年未更换过其审计事务所的客户的比例作为客户忠诚度的变量，以LOYAL表示。企业的价值来源除了人力资本，还有区位资本。不同地域的事务所，面临不同的客户群，并受到宏观经济的影响制约。为了剔除区位资本的影响，本文将各家事务所根据他们的总部所在地设立虚拟变量，以总部所在地在北京、上海、广州的事务所变量为1，其他为0，并以变量LOC表示。此外，本文将百强事务所对其客户出具的非标准无保留审计意见的比例作为控制变量，用以控制事务所出具不同审计意见对其财务业绩的影响，以OPINION表示。中国注册会计师协会对全国百强事务所的综合评分，是综合考虑了事务所收入情况、CPA人数、执业中所受到的处罚状况之后做出的评价，综合代表了百强事务所的整体实力。LNTA和LNAR均为影响审计工作量和审计复杂程度的因素，因而也是影响审计收费的重要因素，这两个变量用来控制审计工作量对审计收费的影响。OPINION用以控制事务所出具不同审计意见对公司收费的影响。LOSS和ALR用以控制公司财务状况对审计收费的影响，公司财务状况可视为影响审计风险的因素。（三）样本选取与数据来源本文数据来自中国注册会计师协会网站和wind数据库于2011公布的百强会计师事务所综合评价信息。在剔除信息不完整数据后最终获得51家会计师事务所相关数据。以2010年末深、沪两市公司的A股上市公司为样本，在剔除数据不完整样本后共获得样本公司1714家；在检验模型2时，再扣除未披露收费数据公司共计64家，获得样本公司1050家。
（四）模型建立根据研究变量及研究假设，设计如下回归模型：
四、实证检验分析
（一）描述性统计表（1）列示了因变量和自变量的均值、最大值、最小值以及标准差。从表中可以看到，国内百强各所之间的业绩差距比较明显，各所拥有的注册会计师人数、客户数量差距非常大，有些比较大的事务所拥有注册会计师人数超过千人，而较弱的小所注会人数却不足百人，人力资本和客户资本差距明显。样本的分散性较好。从年龄构成来看，40岁以下的注册会计师在国内各所中占大部分，最大值达到85%，最小也有37%的比例。这与会计师事务所的工作性质、工作流动性以及工作强度有一定关系。随着2011年新审计准则的颁布，该行业开始更加重视年轻人的学习和创新能力，这与现实一致。从分所数量看，分所数量居先的会计师事务所近年来大多经历合并事项，可见通过合并重组的方式做大做强也是中国会计师行业近年来显著特点。从受处罚的情况看，尽管大部分事务所的执业情况都比较良好，但仍有部分事务所受到了较重的处罚；而管理跨度则从1：433到1：3，差距非常之大，表明百强事务所在管理范围、管理能力上有着非常大的差别。
（二）回归分析根据表（2）得知，F统计量在1%的水平上显著，该模型中各因变量对事务所财务业绩的联合影响是显著的。其中：在代表人力资本的各变量中，注册会计师人数在5%的水平上对审计收入影响显著；领军人才数量、年龄结构和平均教育水平均对审计收入的影响不显著。因此说明，人力资本的作用途径不是通过提高企业创新能力和学习能力来提高企业业绩的，国内会计师事务所结构资本的不到位，很可能是造成人力资本没有发挥应有作用的原因。在代表结构资本的变量中，分所数量在5%的水平上对审计收入影响显著，说明拥有较多分所的事务所其收入水平较高，因为更多的分支机构意味着更强的管理能力和营销能力，能够获得更多的客户资源；但值得注意的是，合伙人的控制跨度对审计业绩在1%的水平下显著，相反国内事务所呈现的控制跨度与审计收入是正相关，这与国外的情况有所差别。究其原因，由于国外的事务所由普通合伙制发展而来，股权相当分散。而国内由于有限责任制将合伙人的人数数量限制在50人以内，使得事务所在扩大规模方面受到束缚。合伙人有限，从业人员的不断增加，扩大了企业规模，审计收入上升。然而这种上升趋势，很可能会引起审计质量的下降。此外事务所控制跨度也可能会随着事务所非审计业务的进一步展开而发生变化。另外，在代表客户资本的各变量中，客户数量与客户忠诚度的指标对审计收入均在1%的程度上影响显著，客户关系确实是决定会计师事务所财务绩效的重要因素。由此可见，客户资本在智力资本三大要素中对财务绩效的促进作用使非常明显的，保持良好的客户关系、与客户进行良好的互动是每一家会计师事务所的必修课题。除此之外，事务所是否为国际成员所、受到的奖惩情况、总部所在地与出具的审计报告意见类型对审计业绩的影响并不显著，说明结构资本、或者说流程资本中的这部分并没有发挥作用，事务所财务绩效更多的是人力资本和关系资本在发挥作用，其内部流程没有达到价值创造的效果。
从表（3）中可以看到，模型2整体对审计收费的影响显著。具体看，代表会计师事务所整体实力的综合评分对审计收费的影响在1%水平上显著，说明客户高质量的服务支付更高的价格。在代表人力资本的变量中，CPA的教育背景水平对审计收费影响不明显；注册会计师的年龄高低与审计收费高低之间呈显著的反向变动关系，意味着客户更倾向于年龄较大有丰富执业经验的审计人员进行审计。代表结构资本的分所数量与事务所的审计收费呈显著的反向变动关系，笔者认为这主要是因为分所数量较多的事务所通常具有地域优势，可以从距离客户较近的分所中派出审计人员，从而客户支付的费用中不比包括较高的差旅费等。此外，管理跨度对审计收费的影响均不显著，会计师事务所内部管理优势并没有体现在其产品价格中；而客户忠诚度对审计收费在10%水平上显著，表明客户更愿意与收费较为便宜的会计师事务所保持长期的合作关系。
根据表（4），模型3各变量整体对审计质量的影响显著。其中，注册会计师平均教育水平在5%水平上对审计质量影响显著，说明接受教育程度越高的注册会计师可以容忍的盈余管理程度越小；客户忠诚度在10%的水平上显著，说明事务所更愿意与进行盈余管理较少的客户保持长期合作关系。在模型2中，代表结构资本的分所数量和管理跨度均影响不显著，可见事务所的结构资本对审计质量并没有做出太多的贡献，会计师事务所在结构资本价值创造方面的提升空间仍然很大。
五、结论与建议
本文研究得出如下结论：从人力资本的角度来看，专业性人力资本对会计师事务所本身的财务绩效具有比较明显的作用，通用人力资本，如年龄、教育水平对财务绩效的作用不大。专业性人力资本对审计收费的影响也较为明显，但对审计质量的影响则不明显，即会计师事务所的审计质量并没有随着拥有执业资格的员工比例增长而提高，这个问题值得深思。而通用人力资本，特别是注册会计师的教育程度对审计质量的影响较为明显，较高的教育程度能够容忍的可操纵性应计利润更少。同样，在结构资本中，分所数量对会计师事务所的财务绩效和审计收费的影响较为显著，但影响方向则刚好相反，分所数量较多的事务所整体收入较高，但针对每个客户的收费却更低；合伙人管理跨度对事务所财务绩效影响较大，却对审计市场宏观绩效无显著影响；由以上分析可以得出，事务所的组织结构对其获利能力有着比较明显的影响，对其执业水平的高低并没有产生多少效果，也就是说结构资本的好坏没有对审计质量的好坏造成显著的影响，国内会计师事务所内部监督机制的改善、业务流程的改进与信息共享制度的建立刻不容缓。客户资本，无论是对事务所的财务绩效，还是对审计市场的宏观绩效，均有着较为显著的影响。说明客户资本是会计师事务所的重要资产，如何与客户保持良好的互动关系，让客户资本更大程度的创造价值是我国会计师事务所面临的最大问题。本文提出如下政策建议：人力资本在智力资本各要素中起到了核心基础的作用，也主导着整个智力资本的营运过程。因为人力资本是可以转化为市场价值的知识，是员工知识、技能及经验的集合体，能够为企业带来利润，而这些知识、技能和经验是以员工个人的头脑为载体的，只有拥有了具有一定程度知识的员工，这些知识技能经验等才能被灵活运用并产生市场价值。因此人力资本的开发与管理就成为了企业管理好智力资本的先决条件。由于人力资本对于会计师事务所财务业绩的影响非常明显，因此对于我国会计师事务所来说，如何留住人才，如何让人才长久的为事务所服务是保持竞争力的关键问题。会计师事务所要想获得竞争优势，必须要借助人力资本的力量，而人力资本作用的发挥又必须要通过人。注册会计师是会计师事务所最核心的人力资本，事务所的良好发展离不开注册会计师，因此，注册会计师的流动必然影响到事务所的发展。人力资本开发和管理应的重点应该放在如何发展员工的能力，如何增强员工的归属感以及忠诚度，以及如何提高员工的创新能力这些方面。对于各事务所，特别是我国本土事务所来说，完善招聘、薪酬管理体制以及培训制度，为人才创造良好的外部条件，是提高人力资本的重要途径。结构资本是使会计师事务所审计业务得以实施的那些技术、工作方式和程序，主要包括治理结构、企业文化和企业制度三个方面。组织结构是组织的骨架和粘合剂，它还为会计师事务所员工工作和彼此交流提供了一个大环境。没有坚固的组织结构，会计师事务所就不能提供高质量的产品和服务，员工也会灰心丧气，漫无目标。组织结构资产不能被当作法规，必须被调整得能适应市场和工作的需要，不能定期审查组织结构资产价值和效能的会计师事务所将会失去在市场上获得成功的优势。近年来本土事务所进行了一些较大规模的合并，以谋求扩大业务地域范围，从而得到进一步的发展。这一举措在很大程度上能够增强本土所的竞争力，但与此同时，规模的扩大必然会导致会计师事务所组成结构、业务流程、管理方法等方面的改变，这就需要有效的结构资本作为支持，同时对组织结构、组织流程进行创新，树立自己的品牌形象，通过对信息系统、网络系统的构建以及组织文化的建立，让结构资本发挥出其应有的价值。相对于人力资本和结构资本来说，客户资本处于智力资本的最外层，也是最难以进行自主管理的智力资本要素。因此会计师事务所必需在提供服务的过程中不断向客户学习，不断地自我完善，从而提供使客户的价值最大化的产品和服务，才能更好地实现客户资本的管理，最终实现价值产出的最大化。
参考文献：
[1]闫化海、赵武：《智力资本及其理论解释》，《管理科学》2010年第10期。
[2]朱学义、黄元元：《我国智力资本会计应用初探》，《会计研究》2011年第8期。
[3]李嘉明、黎富兵：《企业智力资本与企业绩效的实证分析》，《重庆大学学报（自然科学版）》2012年第27期。
